Kho Lưu trữ Nghiên cứu

TỪ FORWARD GUIDANCE ĐẾN DATA DEPENDENCE: DOT PLOT VÀ BÀI TOÁN THAY ĐỔI THỂ CHẾ CỦA FED

FED TĂNG LÃI SUẤT, “DOT PLOT” VÀ RỦI RO THẮT CHẶT TIỀN TỆ TOÀN CẦU

Nếu kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao được truyền sang lợi suất USD, tỷ giá và dòng vốn quốc tế, các NHTW khác có thể phải cân nhắc phản ứng nhằm hạn chế áp lực tỷ giá và lạm phát nhập khẩu. Trong trường hợp phản ứng chính sách trở nên đồng bộ, cú sốc tiền tệ của Mỹ có thể được khuếch đại thành một chu kỳ thắt chặt tài chính toàn cầu, làm tăng chi phí vốn và giảm đầu tư.

Chính sách tiền tệ và giá nhà – Tiền đi vào đâu trong một nền kinh tế mở?

Nếu chỉ sử dụng CPI hiện tại để định hướng điều hành chính sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước có thể không nhận diện đầy đủ và kịp thời quá trình hình thành bong bóng tài sản. Đây là một rủi ro tiềm tàng đối với ổn định tài chính và hệ thống ngân hàng, bởi bong bóng tài sản có thể được khuếch đại thông qua tín dụng, tài sản thế chấp và đòn bẩy tài chính trước khi tác động rõ rệt đến CPI.

PHỐI HỢP CHÍNH SÁCH TÀI KHÓA VÀ TIỀN TỆ, GIẢM LÃI SUẤT.

Chính sách tiền tệ phải đảm bảo mục tiêu kiểm soát lạm phát, giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm các cân đối lớn của nền kinh tế, an toàn hệ thống và hỗ trợ tăng trưởng

Áp lực thanh khoản ngân hàng Việt Nam năm 2026: Tác động từ tín dụng, PPP và tài trợ vốn cho đầu tư hạ tầng

mặt bằng lãi suất cao trong hệ thống ngân hàng Việt Nam năm 2026 không nên được nhìn nhận như một biến động tiền tệ ngắn hạn, mà là biểu hiện của một cú sốc thanh khoản có tính cấu trúc.

BONG BÓNG BẤT ĐỘNG SẢN: BÀI HỌC TỪ CÁC CUỘC KHỦNG HOẢNG KINH TẾ TOÀN CẦU

Bài viết này sẽ phân tích mối quan hệ giữa tín dụng dễ dãi, bong bóng BĐS và khủng hoảng tài chính, qua đó rút ra bài học cho các nền kinh tế đang phát triển như Việt Nam.